Maisonomie

Valeur locative : gagnant ou perdant de la réforme ?

Couple à Lausanne, revenu imposable de 120 000 CHF, valeur locative de 24 000 CHF et 9 000 CHF d'intérêts hypothécaires : la valeur locative, déductions comprises, lui coûte 3 057 CHF d'impôts par an. Sans hypothèque, ce serait 5 976 CHF. Elle sera supprimée le 1er janvier 2029, avec la déduction des intérêts et des frais d'entretien du logement habité ; jusqu'en 2028, rien ne change.

  • 2029 Fin de la valeur locativedécision du Conseil fédéral du 1er avril 2026
  • 57,7 %Oui à la réformevotation du 28 septembre 2025

3 057 CHF d'impôts en plus par an à cause de la valeur locative

Valeur locative 24 000 CHF − intérêts 9 000 CHF − entretien 7 200 CHF (forfait) = +7 800 CHF de revenu imposable cantonal ; pour l'impôt fédéral, valeur locative de 33 231 CHF (90 % au lieu de 65 % de la valeur de base), soit +17 585 CHF. Impôt cantonal et communal +1 768 CHF, impôt fédéral +1 289 CHF.

  • Impôt 2026 avec la valeur locative26 295
  • Impôt sans valeur locative ni déductions (dès 2029)23 238

Dès 2029, la valeur locative disparaît, avec la déduction des intérêts et des frais d'entretien du logement que vous habitez : à barèmes inchangés, vous paieriez environ 3 057 CHF d'impôts de moins par an. Pour un premier achat, une déduction limitée des intérêts reste possible pendant 10 ans (au plus 10 000 CHF pour un couple marié, 5 000 CHF sinon, en baisse de 10 % par an) : elle n'est pas comptée. Les intérêts sont déductibles jusqu'au rendement de votre fortune augmenté de 50 000 CHF.

Estimation 2026 : impôt fédéral direct, cantonal et communal (sans impôt ecclésiastique ni impôt sur la fortune), comparée à la situation sans valeur locative ni déductions du logement, qui sera la règle dès 2029.

Ce qu'il faut savoir

  • La valeur locative est le loyer que vous pourriez obtenir de votre logement : elle s'ajoute à votre revenu imposable. En échange, vous déduisez les intérêts hypothécaires et les frais d'entretien.
  • Chaque canton la calcule à sa manière : à Vaud, d'après la surface, l'âge et la commune (65 % de la valeur de base pour le canton, 90 % pour l'impôt fédéral) ; à Neuchâtel, un pourcentage de l'estimation cadastrale ; à Genève, un questionnaire, avec un abattement de 4 % par année d'occupation (au plus 40 %) ; à Fribourg et dans le Jura, une estimation individuelle ; en Valais, une comparaison avec les loyers du marché. Le montant figure sur votre bordereau ou votre décision d'estimation.
  • Les intérêts passifs privés sont déductibles jusqu'au rendement de la fortune augmenté de 50 000 CHF (art. 33 LIFD, règle identique dans les cantons).
  • Réforme acceptée le 28 septembre 2025 (57,7 % de oui), en vigueur le 1er janvier 2029 : plus de valeur locative pour les résidences principales et secondaires, plus de déduction des frais d'entretien ni des intérêts du logement habité, sauf une déduction limitée pendant 10 ans pour un premier achat. Les cantons peuvent créer un impôt sur les résidences secondaires.
  • De 2026 à 2028, le régime actuel s'applique entièrement.

Avant 2029

  1. Relisez votre bordereau la valeur locative cantonale y figure, ainsi que les intérêts admis.
  2. Planifiez les gros travaux jusqu'en 2028, ils restent déductibles du logement habité.
  3. Réfléchissez à l'amortissement sans déduction des intérêts, une dette élevée coûte plus cher.

Effet de la valeur locative sur les impôts 2026, par chef-lieu

Couple sans enfant, revenu imposable de 120 000 CHF, valeur locative de 24 000 CHF, bâtiment de plus de 20 ans (forfait d'entretien). « + » : la valeur locative coûte des impôts ; « − » : les déductions en font économiser.

CommuneAvec 9 000 CHF d'intérêtsSans hypothèque
Lausanne (VD)+3 057 CHF+5 976 CHF
Genève (GE)+2 802 CHF+5 622 CHF
Fribourg (FR)+3 086 CHF+5 972 CHF
Neuchâtel (NE)+3 246 CHF+6 203 CHF
Sion (VS)+2 759 CHF+5 967 CHF
Delémont (JU)+3 020 CHF+5 784 CHF

Et ensuite ?

Tous les calculateurs

Questions fréquentes

Quand la valeur locative sera-t-elle supprimée ?

Le 1er janvier 2029 : le Conseil fédéral a fixé cette date le 1er avril 2026, après le oui du 28 septembre 2025. Les déclarations 2026, 2027 et 2028 suivent encore les règles actuelles.

Qui gagne et qui perd avec la réforme ?

Les propriétaires avec peu ou pas de dette gagnent, car la valeur locative disparaît alors qu'ils déduisent peu. Ceux qui ont une forte hypothèque ou de gros frais d'entretien peuvent perdre, car leurs déductions disparaissent aussi.

Les frais d'entretien restent-ils déductibles ?

Jusqu'en 2028 oui, pour le logement que vous habitez. Dès 2029, seulement pour un bien loué. Les cantons peuvent garder des déductions pour l'énergie et l'environnement, au plus tard jusqu'en 2050.

Où trouver ma valeur locative ?

Sur votre bordereau d'impôt ou votre déclaration de l'année précédente, ou sur la décision d'estimation fiscale de votre bien. Chaque canton a sa méthode de calcul.

Sources : Conseil fédéral, communiqué du 1er avril 2026 : suppression de la valeur locative au 1er janvier 2029 ; Canton de Genève, 7 avril 2026 : l'abolition de l'imposition de la valeur locative entrera en vigueur le 1er janvier 2029 ; Loi fédérale sur l'impôt fédéral direct (LIFD), art. 21 et 33 ; Canton de Vaud : valeur locative (instructions générales, indexation 2026) ; Canton de Genève : le revenu immobilier et la valeur locative ; AFC, calculateur fiscal et barèmes 2026 (moteur de calcul romand de Maisonomie). Règles vérifiées le 21 octobre 2026 par Louis Jean Payer. Méthode